Glavni burzovni indeksi završili su tjedan s padom zbog slabih ekonomskih podataka iz SAD-a i tjedna kvartalnih izvješća o zaradi, dok su dionice Amazona, Microsofta, Meta, i drugih velikih tehnoloških kompanija naglo pale uslijed najava velikih kapitalnih ulaganja u umjetnu inteligenciju. U Europi, tržišta su se povukla nakon slabljenja globalne ekonomske perspektive, dok je Banka Engleske smanjila kamatne stope prvi put u četiri godine. U Japanu, Nikkei 225 i TOPIX indeksi pretrpjeli su velike gubitke zbog razočaravajućih američkih podataka i naglog jačanja jena, dok su kineske dionice pokazale mješovite rezultate uslijed slabih proizvodnih podataka i sporo rastuće potrošnje.
SAD
Glavni burzovni indeksi završili su tjedan s padom, dok su investitori reagirali na najprometniji tjedan kvartalnih izvješća o zaradi i važne mjesečne ekonomske podatke. Kompanije koje predstavljaju gotovo 40% tržišne kapitalizacije S&P 500 izvijestile su o zaradi za drugi kvartal, uključujući četiri od Magnificent Seven—Microsoft, Meta Platforms (Facebook), Apple i Amazon. Iako su rezultati varirali, zajednička tema bila su velika kapitalna ulaganja u razvoj umjetne inteligencije (AI). Dionice Amazona pale su preko 11% nakon izvješća, otkrivajući kapitalne izdatke od preko 30 milijardi USD u prvoj polovici godine, uz očekivani rast u drugoj polovici, dijelom zbog AI zahtjeva u AWS diviziji. Microsoft je potrošio 19 milijardi USD u drugom kvartalu i očekuje povećanje izdataka kasnije tijekom godine, dok Meta planira potrošiti 37-40 milijardi USD u drugoj polovici godine. Alphabet je prethodno procijenio izdatke od 24 milijarde USD za isto razdoblje. Na makroekonomskom planu, glavni pokretač raspoloženja bilo je izvješće o zapošljavanju izvan poljoprivrednog sektora, koje je pokazalo brže hlađenje tržišta rada nego što se očekivalo. U srpnju je dodano samo 114.000 radnih mjesta, što je najniža brojka u tri mjeseca, dok je stopa nezaposlenosti porasla s 4,1% na 4,3%, najvišu razinu od listopada 2021. Broj Amerikanaca koji su dobrovoljno napustili posao pao je na 3,82 milijuna u lipnju, najniži broj od studenog 2020. Broj otvorenih radnih mjesta blago je pao na 8,18 milijuna, ali je ostao iznad travanjskog minimuma od 7,92 milijuna. Objavljivanje ISM indeksa proizvodne aktivnosti za srpanj, koji je pao na 46,6, najnižu razinu od prošlog studenog, dodatno je uzdrmalo povjerenje u snagu gospodarstva. Radna mjesta u proizvodnji ostala su stabilna u srpnju, dok je tehnološki sektor izgubio 20.000 radnih mjesta. Dugoročne kamatne stope naglo su pale nakon objave ISM izvješća i podataka o zapošljavanju, spustivši prinos na 10-godišnju obveznicu na 3,79%, najnižu razinu od kraja prosinca. Fed je, prema očekivanjima, ostavio kratkoročne kamatne stope nepromijenjenima, ali su očekivanja za daljnje smanjenje stope znatno porasla. Prema CME FedWatch alatu, tržišta su tjedan završila sa 73,5% vjerojatnosti smanjenja stope za 50 baznih poena na sljedećem sastanku Feda u rujnu, u odnosu na 11,5% tjedan prije.
EUROPA
STOXX 600 završio je tjedan s padom od 2,92%, jer su globalna tržišta potresla slabi ekonomski podaci iz SAD-a, izazivajući zabrinutost zbog rasta. Glavni burzovni indeksi također su pali. Njemački DAX pao je za 4,11%, francuski CAC 40 smanjio se za 3,54%, a talijanski FTSE MIB izgubio je 5,30%. Britanski FTSE 100 pao je za 1,34%. Prinosi na britanske gilte pali su nakon što je Banka Engleske (BoE) snizila kamatne stope prvi put u četiri godine. Prinosi na njemačke obveznice također su smanjeni jer je tržište predviđalo mogućnost daljnjih smanjenja stopa od strane Europske središnje banke kasnije ove godine. BoE smanjila je ključnu kamatnu stopu za četvrtinu poena na 5,00%, što je prvo smanjenje troškova zaduživanja od početka pandemije koronavirusa u ožujku 2020. Odluka je donesena tijesnom većinom, s omjerom glasova 5-4 u korist odluke. Guverner Andrew Bailey signalizirao je da donositelji politika ne namjeravaju brzo nizati daljnja smanjenja, rekavši: "Moramo osigurati da inflacija ostane niska i paziti da ne smanjimo kamatne stope prebrzo ili previše." Europski ekonomist Tomasz Wieladek primjećuje da je BoE izbacila reference na inflaciju usluga u sažetku politike, sugerirajući da će se više pažnje posvetiti glavnoj prognozi nego mjerama temeljne inflacije. Vjeruje da bi središnja banka mogla ponovno smanjiti stope u studenom jer očekuje da će inflacija pasti ispod cilja u trogodišnjem razdoblju, što je jasan znak ublažavanja. Preliminarna procjena pokazala je da je godišnja inflacija u eurozoni porasla na 2,6% u srpnju s 2,5% u lipnju. Konsenzusna procjena predviđala je usporavanje inflacije na 2,4%. Ipak, inflacija usluga smanjila se prvi put u tri mjeseca. Godišnje promjene potrošačkih cijena varirale su među zemljama, s inflacijom koja se smanjila u Španjolskoj, ali brže rasla u Njemačkoj, Francuskoj i Italiji. U međuvremenu, stopa nezaposlenosti porasla je na 6,5% u lipnju s rekordno niskih 6,4% u svibnju. Ipak, indikator povjerenja potrošača Europske komisije za eurozonu povećao se u srpnju i stalno se poboljšava od veljače, zbog optimizma da će troškovi zaduživanja pasti.
JAPAN
Tijekom tjedna, japanska tržišta dionica pretrpjela su velike gubitke, s padom Nikkei 225 indeksa za 4,7% i šireg TOPIX indeksa za 6,0%. Na kraju tjedna, razočaravajući makroekonomski podaci iz SAD-a dodatno su smanjili apetit investitora za rizikom, uzrokujući jedan od najvećih jednodnevnih padova Nikkeija u povijesti. Jačanje jena nastavilo je otežavati izglede za zaradu japanskih izvoznika, s jenom koji je ojačao na oko 148,9 JPY prema američkom dolaru sa 153,7 JPY prethodnog tjedna. Prinos na 10-godišnju japansku državnu obveznicu (JGB) pao je na 0,98% s prošlotjednih 1,06%. Na srpanjskom sastanku, BoJ je podigla ključnu kratkoročnu kamatnu stopu na 0,25%, s prethodnih 0% do 0,1%. Ovo je drugo povećanje kamatnih stopa ove godine, nakon izlaska iz politike negativnih kamatnih stopa u ožujku. BoJ je također najavila smanjenje mjesečnih otkupnina JGB-a na oko 3 bilijuna JPY u prvom kvartalu 2026., uz smanjenje otkupa za oko 400 milijardi JPY svakog kvartala. Isto tako, smanjili su prognozu osnovne inflacije za fiskalnu godinu 2024. na 2,5%, s 2,8% te blago smanjili prognozu rasta na 0,6% s 0,8%.
KINA
Kinesko dioničko tržište bilo je mješovito nakon slabih proizvodnih podataka. Shanghai Composite porastao je za 0,5%, dok je CSI 300 pao za 0,73%. Hang Seng Index u Hong Kongu smanjio se za 0,45%. Službeni PMI za proizvodnju pao je na 49,4 u srpnju, što je treći uzastopni mjesečni pad, dok je neproizvodni PMI pao na 50,2. Privatni Caixin PMI, koji se fokusira na manje izvozne tvrtke, također je neočekivano pao na 49,8 u srpnju. Profit industrijskih firmi porastao je za 3,6% u lipnju u odnosu na prošlu godinu, zahvaljujući jačoj industrijskoj proizvodnji i sporijem padu cijena proizvođača. Ipak, slabost domaće potražnje sugerira da će Peking nastaviti s mjerama za jačanje gospodarstva jer nedavni poticaji nisu značajno povećali potrošnju.
SAD
Glavni burzovni indeksi završili su tjedan s padom, dok su investitori reagirali na najprometniji tjedan kvartalnih izvješća o zaradi i važne mjesečne ekonomske podatke. Kompanije koje predstavljaju gotovo 40% tržišne kapitalizacije S&P 500 izvijestile su o zaradi za drugi kvartal, uključujući četiri od Magnificent Seven—Microsoft, Meta Platforms (Facebook), Apple i Amazon. Iako su rezultati varirali, zajednička tema bila su velika kapitalna ulaganja u razvoj umjetne inteligencije (AI). Dionice Amazona pale su preko 11% nakon izvješća, otkrivajući kapitalne izdatke od preko 30 milijardi USD u prvoj polovici godine, uz očekivani rast u drugoj polovici, dijelom zbog AI zahtjeva u AWS diviziji. Microsoft je potrošio 19 milijardi USD u drugom kvartalu i očekuje povećanje izdataka kasnije tijekom godine, dok Meta planira potrošiti 37-40 milijardi USD u drugoj polovici godine. Alphabet je prethodno procijenio izdatke od 24 milijarde USD za isto razdoblje. Na makroekonomskom planu, glavni pokretač raspoloženja bilo je izvješće o zapošljavanju izvan poljoprivrednog sektora, koje je pokazalo brže hlađenje tržišta rada nego što se očekivalo. U srpnju je dodano samo 114.000 radnih mjesta, što je najniža brojka u tri mjeseca, dok je stopa nezaposlenosti porasla s 4,1% na 4,3%, najvišu razinu od listopada 2021. Broj Amerikanaca koji su dobrovoljno napustili posao pao je na 3,82 milijuna u lipnju, najniži broj od studenog 2020. Broj otvorenih radnih mjesta blago je pao na 8,18 milijuna, ali je ostao iznad travanjskog minimuma od 7,92 milijuna. Objavljivanje ISM indeksa proizvodne aktivnosti za srpanj, koji je pao na 46,6, najnižu razinu od prošlog studenog, dodatno je uzdrmalo povjerenje u snagu gospodarstva. Radna mjesta u proizvodnji ostala su stabilna u srpnju, dok je tehnološki sektor izgubio 20.000 radnih mjesta. Dugoročne kamatne stope naglo su pale nakon objave ISM izvješća i podataka o zapošljavanju, spustivši prinos na 10-godišnju obveznicu na 3,79%, najnižu razinu od kraja prosinca. Fed je, prema očekivanjima, ostavio kratkoročne kamatne stope nepromijenjenima, ali su očekivanja za daljnje smanjenje stope znatno porasla. Prema CME FedWatch alatu, tržišta su tjedan završila sa 73,5% vjerojatnosti smanjenja stope za 50 baznih poena na sljedećem sastanku Feda u rujnu, u odnosu na 11,5% tjedan prije.
EUROPA
STOXX 600 završio je tjedan s padom od 2,92%, jer su globalna tržišta potresla slabi ekonomski podaci iz SAD-a, izazivajući zabrinutost zbog rasta. Glavni burzovni indeksi također su pali. Njemački DAX pao je za 4,11%, francuski CAC 40 smanjio se za 3,54%, a talijanski FTSE MIB izgubio je 5,30%. Britanski FTSE 100 pao je za 1,34%. Prinosi na britanske gilte pali su nakon što je Banka Engleske (BoE) snizila kamatne stope prvi put u četiri godine. Prinosi na njemačke obveznice također su smanjeni jer je tržište predviđalo mogućnost daljnjih smanjenja stopa od strane Europske središnje banke kasnije ove godine. BoE smanjila je ključnu kamatnu stopu za četvrtinu poena na 5,00%, što je prvo smanjenje troškova zaduživanja od početka pandemije koronavirusa u ožujku 2020. Odluka je donesena tijesnom većinom, s omjerom glasova 5-4 u korist odluke. Guverner Andrew Bailey signalizirao je da donositelji politika ne namjeravaju brzo nizati daljnja smanjenja, rekavši: "Moramo osigurati da inflacija ostane niska i paziti da ne smanjimo kamatne stope prebrzo ili previše." Europski ekonomist Tomasz Wieladek primjećuje da je BoE izbacila reference na inflaciju usluga u sažetku politike, sugerirajući da će se više pažnje posvetiti glavnoj prognozi nego mjerama temeljne inflacije. Vjeruje da bi središnja banka mogla ponovno smanjiti stope u studenom jer očekuje da će inflacija pasti ispod cilja u trogodišnjem razdoblju, što je jasan znak ublažavanja. Preliminarna procjena pokazala je da je godišnja inflacija u eurozoni porasla na 2,6% u srpnju s 2,5% u lipnju. Konsenzusna procjena predviđala je usporavanje inflacije na 2,4%. Ipak, inflacija usluga smanjila se prvi put u tri mjeseca. Godišnje promjene potrošačkih cijena varirale su među zemljama, s inflacijom koja se smanjila u Španjolskoj, ali brže rasla u Njemačkoj, Francuskoj i Italiji. U međuvremenu, stopa nezaposlenosti porasla je na 6,5% u lipnju s rekordno niskih 6,4% u svibnju. Ipak, indikator povjerenja potrošača Europske komisije za eurozonu povećao se u srpnju i stalno se poboljšava od veljače, zbog optimizma da će troškovi zaduživanja pasti.
JAPAN
Tijekom tjedna, japanska tržišta dionica pretrpjela su velike gubitke, s padom Nikkei 225 indeksa za 4,7% i šireg TOPIX indeksa za 6,0%. Na kraju tjedna, razočaravajući makroekonomski podaci iz SAD-a dodatno su smanjili apetit investitora za rizikom, uzrokujući jedan od najvećih jednodnevnih padova Nikkeija u povijesti. Jačanje jena nastavilo je otežavati izglede za zaradu japanskih izvoznika, s jenom koji je ojačao na oko 148,9 JPY prema američkom dolaru sa 153,7 JPY prethodnog tjedna. Prinos na 10-godišnju japansku državnu obveznicu (JGB) pao je na 0,98% s prošlotjednih 1,06%. Na srpanjskom sastanku, BoJ je podigla ključnu kratkoročnu kamatnu stopu na 0,25%, s prethodnih 0% do 0,1%. Ovo je drugo povećanje kamatnih stopa ove godine, nakon izlaska iz politike negativnih kamatnih stopa u ožujku. BoJ je također najavila smanjenje mjesečnih otkupnina JGB-a na oko 3 bilijuna JPY u prvom kvartalu 2026., uz smanjenje otkupa za oko 400 milijardi JPY svakog kvartala. Isto tako, smanjili su prognozu osnovne inflacije za fiskalnu godinu 2024. na 2,5%, s 2,8% te blago smanjili prognozu rasta na 0,6% s 0,8%.
KINA
Kinesko dioničko tržište bilo je mješovito nakon slabih proizvodnih podataka. Shanghai Composite porastao je za 0,5%, dok je CSI 300 pao za 0,73%. Hang Seng Index u Hong Kongu smanjio se za 0,45%. Službeni PMI za proizvodnju pao je na 49,4 u srpnju, što je treći uzastopni mjesečni pad, dok je neproizvodni PMI pao na 50,2. Privatni Caixin PMI, koji se fokusira na manje izvozne tvrtke, također je neočekivano pao na 49,8 u srpnju. Profit industrijskih firmi porastao je za 3,6% u lipnju u odnosu na prošlu godinu, zahvaljujući jačoj industrijskoj proizvodnji i sporijem padu cijena proizvođača. Ipak, slabost domaće potražnje sugerira da će Peking nastaviti s mjerama za jačanje gospodarstva jer nedavni poticaji nisu značajno povećali potrošnju.